稳增长加码猪价难绊A股“牛蹄”

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在“7”时代,当猪肉市场在春天开花时,湖北农民老李同意今年不养猪,又养猪6头。

“据说今年猪的价格会上涨。别人养了六头猪后,我忍不住又养了它们。你看,它们长得多快,现在已经有50到60公斤了!”老李看着猪圈里抓食物的小猪,脸上充满了喜悦。

老李似乎打了个好赌。从三月中旬到下旬,生猪价格确实开始向上波动。数据显示,3月13日,全国22个省市生猪平均价格仅为11.6元/公斤,为2014年5月初以来的最低水平。此后,生猪价格大幅反弹,月底达到12.24元/公斤。4月份,生猪价格继续上涨。到目前为止,全国22个省市的生猪平均价格已经超过13元/公斤,一个多月累计上涨12%左右。其中许多甚至超过了14元/公斤的标准。

在业内人士看来,产能下降导致的供应急剧下降是引发本轮生猪价格反弹的关键因素。“自2014年初以来,能够繁殖的母猪数量已经下降,从当年4月份开始,降幅超过5%。有繁殖能力的母猪需要10个月才能出生,小猪需要10个月才能上市。生猪供应将从2015年2月开始下降。”中粮期货(博客、微博)研究员陈建业说。

农业部的最新数据证实了这一点。截至2015年3月,能够繁殖的母猪数量下降至4040万头,环比下降1.7%,同比下降15.5%。生猪数量下降至3.87亿头,环比下降0.7%,同比下降10.7%。

最近对中粮期货的研究也显示,中国南方的猪群减少了约30%。“人口在500人以上的生猪养殖企业生产能力有限。人口不足500人的企业被淘汰的情况相对严重,主要是由于连续三年亏损。农场的资本链断裂,没有资本注入,生产能力正在萎缩。”陈建业说,在调查期间,许多母猪床位被发现空置,但仍有大型养殖企业借此机会垫底,并建造了更多的新农场。

商业协会生猪产品分析师李许文补充说,目前中国小农户的退出相对严重。自给自足的农民对退出有强烈的观望态度。散户投资者跟随趋势,补充市场。当小猪的价格上涨时,一些散户投资者补充了市场。由于环境保护政策,中型农场被部分关闭,而其余农场基本上被缩小规模以避免风险。

比猪的价格还要高的是农民的压力。卓创信息的分析师季广新告诉记者,最近农民有一种不愿出售的严重心理。生猪供应大幅下降,企业购买难度加大。为了保证日常屠宰生产,企业不得不适当提高结算价格。

尽管终端需求仍然疲软,未来的减产率也将下降,但许多分析师仍然认为目前处于新生猪周期的上升阶段。“从第二季度开始,由于产能下降,供应短缺的程度将越来越明显。与此同时,中央政府继续出台刺激消费的新经济政策,这将有利于生猪价格。”智华数据畜牧分析师姚桂玲表示。

“生猪市场的反弹主要是由供不应求主导的,而对畜产品的需求相对刚性。因此,从第二季度开始,生猪价格将呈现上升趋势,底部逐渐上升。价格高峰可能出现在中秋节前后。”陈建业预计本轮反弹将持续到2016年上半年。

在业内人士的乐观预期下,a股生猪市场将首先迎来曙光。自3月中旬以来,中信畜牧业累计增长逾25%。其中,猪概念龙头股、雏鹰累计增长67.37%,其次是正邦科技,累计增长58.92%。此外,绿苑投资、唐人神、罗牛山和沐源的股价也分别上涨47.22%、4

目前,对生猪价格上涨的预期正在形成。猪周期能比预期的更高推动消费物价指数吗?这也成为2015年判断消费者物价指数的最大不确定因素之一。“猪肉价格已随季节回升,反弹幅度是未来通胀的最大变量。”光大证券表示。

有一种观点认为,如果猪肉价格继续上涨,商品价格逐渐稳定,通货膨胀水平可能会超过市场对全年的预期。总体而言,市场今年初担心的通缩风险正在逐渐缓解,这也制约了降息等“适应性宽松”货币政策的步伐。然而,更多分析师认为,尽管猪肉价格存在变数,但整体疲软的需求环境无法从根本上改变疲弱的通胀模式。

中信证券认为,未来生猪价格将进入上行通道,但对消费者物价指数的影响预计有限。中信预计第二季度猪肉平均价格同比上涨5%-10%,对消费者物价指数的总体影响将从第一季度的1.2%上升至第二季度的1.4%。此外,预计下半年消费物价指数将趋于平稳,年均消费物价指数约为1.4%。

海通证券还表示,在全球低通胀背景下,中国近期生猪价格反弹并不构成通胀担忧。总体而言,食品价格涨幅有限,内需疲软制约了核心消费物价指数的上涨。预计2015年消费物价指数将增长1.2%。通缩风险尚未消除。

目前,经济增长下行压力仍然很大。根据最新数据,2015年第一季度实际国内生产总值增长率降至7%,为六年来最低。生产者价格指数连续37个月负增长,显示通货紧缩。大多数业内人士认为,政府仍将实施积极的财政和宽松的货币政策来支持经济。

光大证券指出,虽然通货膨胀有所稳定,但整体形势依然疲软。疲软的经济增长需要宽松的货币政策来支撑,而疲软的通货膨胀也为货币宽松留下了更多空间。货币政策放松将继续沿着“广泛信贷”的方向发展。

"通货紧缩奖金再次反映出名中央母亲是岳母!"郭进证券以此为标题,对央行最近的降级进行评论。该证券公司认为,从目前实体经济的高频数据来看,经济下行压力依然不变,预计降息后利率将下调。从周期性角度来看,只要仍处于“通缩”环境中,“通缩红利”的持续释放就决定了牛市尚未结束。五号“四号”后哪里能找到“真正的猪”。

A股最近经历了一周的跌宕起伏。尽管盘中市场让投资者心跳加快,手心出汗很多次,但市场仍未改变其“现有的牛市脾气”。经过一系列的冲击,它继续攻击。4月23日,上证综指飙升至4444.41点的7年高点!

五个“4”高点让一些投资者大声疾呼。正如沈万鸿源证券所说,随着市场上升趋势的自我强化,越来越多资金的反复无常表现不断考验着管理层的容忍度。对资本市场融资功能的依赖和对过热投机的担忧是夹紧政策的两端。

然而,大多数分析师仍然认为短期市场冲击是不可避免的,但从长期来看,牛市还没有结束。“我们将坚持春节后提出的‘稳增长、稳增长、稳增长’的观点。国泰君安证券表示,养牛改革趋势将保持不变,预计养牛速度将放缓。

那么你如何在a股市场捕捉“猪”?去年底,民生证券建议重点关注三种猪:轻型猪(以银行经纪人为代表的低估值蓝筹股);长翅膀的猪(改革相关、国有企业改革、金融改革等)。);跑得快的猪(表现证实了真正的增长)。今天,这一建议似乎仍有实用价值。

郭进证券指出,在市场追逐大蓝筹股后,上周末的监管声明事件将促使投资者重新考虑大蓝筹股的上涨节奏。如果ind

当然,投资者也可以尝试捕捉真正的猪。“即使市场风格发生变化,农畜的逻辑简单明了,并逐渐实现,它仍能继续上升,获得超额回报和绝对回报。”法国兴业证券(Societe Generale Securities)认为,由于供应方今年出现过度预期的收缩,这将继续催化股价,预计生猪价格的实际上涨将继续超出预期。第一个目标是领先企业,如牧源股份,神农发展,新希望和驹鹰农牧业。

华泰证券建议投资者关注优秀养殖企业、饲料龙头企业和市场产品储备良好的动物疫苗企业三大主线。一方面,对农业部门的关注集中在那些能够克服障碍实现快速发展的农业企业,包括雏鹰农牧业(模范优秀)、木元股份(成本领先)和天邦股份(技术高端布局)等。另一方面,推荐具有完善服务能力的饲料领军企业大白农、新和博、唐人神,同时推荐技术积累深厚的天邦股份。